Indeksfond med
fokus på europæiske
forsvarsaktier
Ifølge europæiske statsledere skal Europa i højere grad kunne forsvare sig selv. Flere lande vil derfor øge forsvarsbudgetterne, og politisk er der ønske om, at flere indkøb går til europæiske producenter. Sparindex lancerer fonden INDEX Europa Forsvar med fokus på investeringer i den europæiske forsvarsindustri.
INDEX Europa Forsvar er en passivt forvaltet fond med fokus på europæiske selskaber med aktiviteter inden for forsvarsrelaterede produkter eller services. Den indeksbaserede tilgang sikrer en systematisk, bred dækning af temaet med løbende administrationsomkostninger på 0,50 %.
Indhold
INDEX Europa Forsvar er en ny temafond med europæiske forsvarsaktier
Øget fokus på forsvar i Europa
Europæisk forsvar som tema er desværre blevet aktuelt i en tid med øget geopolitisk usikkerhed og en verdensorden i forandring – ikke mindst i Europa. Det har fået europæiske beslutningstagere til at styrke deres fokus på forsvar. Initiativer som EU’s hvidbog ‘Readiness 2030’ lægger op til markante investeringer i forsvar de kommende år, og samtidig vokser ønsket om at støtte europæiske virksomheder gennem indkøb i Europa.
Holdningen til forsvarsinvesteringer har ændret sig
De senere år har vi set et holdningsskifte, hvor der nu bliver set mere positivt på investeringer i forsvar. Det bidrager til større opmærksomhed omkring selskaber, der leverer til forsvarsrelaterede formål.
Readiness 2030
EU’s ambitiøse oprustningsplan, Readiness 2030, kan nævnes som et eksempel på nylige initiativer med henblik på styrkelsen af Europas forsvar. Planen er blandt andet et svar på den stigende geopolitiske uro, og skal bidrage til at gøre Europa mere selvstændigt forsvarsmæssigt. Readiness 2030 finansieres dels gennem EU’s forsvarsfond, dels gennem nationale bidrag.
Uddrag fra hvidbogen Readiness 2030
“Making European defence industry stronger, more competitive, more innovative”
Sådan investerer
fonden
INDEX Europa Forsvar er en passivt forvaltet fond, som følger indekset iSTOXX Europe Total Market Defense Enhanced Index. Indekset er konstrueret med henblik på at sammensætte en fokuseret og omfattende eksponering til europæiske selskaber, der har aktiviteter inden for forsvarsindustrien. Indekset omfatter ved fondens start 32 forskellige selskaber.
Fokus på forsvarsselskaber
Indekset fokuserer på selskaber i Europa inden for sektoren Aerospace & Defense (Luftfart og Forsvar). For at sikre en bred dækning af temaet, kan der desuden indgå selskaber uden for sektoren, som har mere end 10 % af deres omsætning fra forsvarsrelaterede aktiviteter. Et eksempel er norske Kongsberg Gruppen, der ikke er klassificeret som en del af Aerospace & Defense-sektoren men har forsvarsrelaterede produkter som et markant forretningsområde.
Selskaber med mere end 50 % af deres omsætning fra forsvarsrelaterede aktiviteter vægtes dobbelt i indekset, hvilket øger fokus på forsvarsdelen af Aerospace & Defense-sektoren og mindsker risikoen for, at temaet udvandes af fx store luftfartsselskaber.
Begrænsning på 9 procent
For at undgå at fondens investeringer domineres af få, meget store selskaber må hvert enkelt selskab maksimalt udgøre 9% af fondens samlede investeringer. Dette justeres som udgangspunkt ved kvartalsvise rebalanceringer.
Trods den systematiske tilgang med fokus på en bred dækning af temaet og selskabsspecifikke begrænsninger, bør investorer være opmærksomme på, at der er tale om en fokuseret tematisk investering, som kan være forbundet med højere risiko, herunder primært en højere sektorspecifik risiko, end fx et bredere markedsindeks.
Hvilken type selskaber består fonden af?
INDEX Europa Forsvar består af aktier i virksomheder, som leverer mange forskellige typer produkter eller services – fra teknologi og software til hele forsvarssystemer. De har dog alle det til fælles, at de har aktiviteter inden for produkter eller services, der anvendes til forsvar, og at de er europæiske. Der kan indgå både store og mellemstore (large- og mid-cap) selskaber samt små (small cap) selskaber.
Selskaberne kan være baseret i mange forskellige europæiske lande med størstedelen i Tyskland, Frankrig og Storbritannien ved fondens lancering. Der er ikke kun tale om investeringer i EU – der kan også indgå selskaber fra andre europæiske lande, som fx Storbritannien, Norge og Schweiz. Blandt de største positioner i fonden ved start er bl.a. Rheinmetall, BAE Systems, Leonardo, Thales og Rolls-Royce. Se alle de 32 selskaber, der indgår i fonden ved start, nedenfor.
Flyproducenter
Aktører i den globale luftfartsindustri, som står for design, udvikling og produktion af komplette flyplatforme til både civil og militær brug. Deres aktiviteter dækker kommercielle passagerfly, kampfly, overvågningsfly, UAV’er (droner) og rumfartssystemer.
Forsvarssystemer
Virksomheder med stærk forankring i forsvarsteknologi og sikkerhedsinfrastruktur. De specialiserer sig i forsvarssystemer, herunder pansrede køretøjer, flådeplatforme, elektronisk krigsførelse, cybersikkerhed, kommunikation og overvågningssystemer.
Komponenter
Virksomheder som er afgørende for luftfartsindustrien, hvor de leverer motorer og præcisionskomponenter til både civile og militære fly.
Specialiseret teknologi
Højt specialiserede virksomheder, som betjener specifikke segmenter inden for luftfart, forsvar eller beredskab.
Disse selskaber investerer fonden i
| Top 10 beholdning (ved lancering) | Andel |
| Rheinmetall AG | 10,6% |
| BAE Systems PLC | 9,4% |
| Rolls-Royce Holdings PLC | 9,0% |
| Leonardo SpA | 8,6% |
| Safran SA | 8,4% |
| Thales SA | 8,4% |
| Airbus SE | 8,0% |
| Saab AB | 7,1% |
| MTU Aero Engines AG | 6,7% |
| Kongsberg Gruppen ASA | 5,4% |
Øvrige
| Hensoldt AG | Avon Technologies PLC |
| Dassault Aviation SA | Senior PLC |
| RENK Group AG | LISI SA |
| Melrose Industries PLC | Montana Aerospace AG |
| Babcock International Group PLC | Bittium Oyj |
| QinetiQ Group PLC | Avio SpA |
| Indra Sistemas SA | CTT Systems AB |
| Chemring Group PLC | Lubawa SA |
| Serco Group PLC | FACC AG |
| INVISIO AB | Rosenbauer International AG |
| Mildef Group AB | Creotech Instruments SA |
Bred europæisk fordeling
INDEX Europa Forsvar investerer udelukkende i europæiske virksomheder med aktiviteter inden for forsvarsindustrien. Selskaberne kommer fra en række europæiske lande – med størstedelen i Tyskland, Frankrig og Storbritannien (pr. fondens lancering). Der er ikke kun tale om investeringer i selskaber i EU men også virksomheder fra andre europæiske lande som Storbritannien, Norge og Schweiz.
information om
fonden
Se mere information om fonden her.
Der stilles de samme krav til ansvarlighed i INDEX Europa Forsvar som i vores øvrige fonde
Eksklusion af kontroversielle våben
INDEX Europa Forsvar er omfattet af vores politik for ansvarlig investering ligesom alle andre fonde i Sparindex. Det medfører blandt andet, at visse forsvarsrelaterede aktiviteter ekskluderes. Det drejer sig om produktion af kontroversielle våben som fx klyngebomber, antipersonelminer, kemiske våben, samt atomvåben uden for traktaten om ikke-spredning.
Vores universelle eksklusionskriterier er ikke ændret i forbindelse med lanceringen af fonden. Ingen af de selskaber, der i udgangspunktet indgår i indekset, er ekskluderet.
FAQ
Hvorfor lancerer I en fond med forsvarsaktier?
Forsvar er et tema, der i stigende grad er blevet relevant ikke mindst i takt med, at den tiltagende geopolitiske usikkerhed har fået europæiske statsledere til at fokusere på Europas evne til at forsvare sig selv.
Hvorfor investerer fonden kun i europæiske selskaber?
Europæiske lande som Tyskland, England, Frankrig og Danmark har alle meldt ud, at de skal opruste markant over de kommende år. Der er desuden en udtalt ambition om, at oprustning i højere grad skal ske gennem indkøb hos europæiske forsvarsproducenter.
Er der forsvarsselskaber, der ikke kan indgå?
INDEX Europa Forsvar er, ligesom vores øvrige fonde, omfattet af vores politik for ansvarlig investering. Vi ekskluderer selskaber, som er involverede i kontroversielle våben, herunder fx klyngebomber, kemiske våben og atomvåben omfattet af traktaten om ikke-spredning. Fondens benchmark er konstrueret, så det overholder vores restriktionsliste.
Hvilke typer selskaber vil fonden investere i?
Fonden investerer udelukkende i europæiske selskaber, som har aktiviteter inden for forsvar. Det drejer sig ved fondens lancering blandt andet om selskaber som Rheinmetall, Rolls Royce, BAE Systems og Leonardo.
Hvad er risikoen ved investering i fonden?
Investering er altid forbundet med risiko, herunder mulighed for tab. Ud over den almindelige risiko ved investering bør investor være opmærksom på, at investering i en fokuseret temafond som Sparindex INDEX Europa Forsvar kan indebære øget risiko. Det skyldes, at fonden har mindre spredning end fx en global indeksfond, både geografisk og sektormæssigt.
Hvem kan investere i fonden?
Fonden er børsnoteret på Nasdaq København, og kan som udgangspunkt handles via pengeinstitutter eller handelsplatforme.
Hvad er den regionale fordeling?
Der fokuseres udelukkende på selskaber i Europa. Størstedelen af selskaberne ligger i Frankrig, Storbritannien eller Tyskland (pr. fondens lancering).
Er fondens investeringer domineret af få, store selskaber?
Fonden følger et systematisk konstrueret indeks, der ved fondens lancering omfatter 32 selskaber. Intet selskab må fylde mere end 9% af fondens investeringer, hvilket sikrer, at der ikke er få store selskaber, der dominerer investeringen. Stiger et selskab meget i værdi, så det udgør en større andel af fondens investeringer, justeres det som udgangspunkt ved kvartalsvise rebalanceringer, så andelen bringes tilbage til 9%.
Er fonden børsnoteret?
Fonden er børsnoteret i Danmark i danske kroner.