Tracking error er et begreb, der inden for indeksinvestering bruges til at beskrive, hvor godt en afdeling følger sit indeks – jo mere afdelingens afkast afviger fra indeksets, jo større tracking error. Når man arbejder med indeksinvestering, spiller tracking error derfor en afgørende rolle.
En forventet tracking error på eksempelvis 1,5 % over det næste år vil sige, at vi forventer, at porteføljens afkast vil ligge mellem 1,5 % under og 1,5 % over afkastet fra det indeks, som afdelingen følger.*
Den forventede tracking error kan altså bruges som pejlemærke for, hvor meget man rent faktisk kan risikere at tabe - eller for den sags skyld vinde - på en investering i forhold til benchmark-indekset. Jo mindre tracking error, jo mindre afvigelse.
I Sparindex-afdelingerne varierer tracking error alt efter hvilket segment, der investeres i. I oversigten herunder har du et overblik over den øvre grænse for tracking error i Sparindex’ afdelinger.
| Afdeling | Øvre grænse for Tracking Error i % p.a. |
| DJSI World Index | 1,20 |
| Emerging Markets Index | 3,00 |
| Europe Growth Index | 2,25 |
| Europe Small Cap Index | 4,00 |
| Europe Value Index | 2,00 |
| Global Aktier Min. Risiko Index | 2,00 |
| Japan Growth Index | 2,25 |
| Japan Small Cap Index | 4,00 |
| Japan Value Index | 2,00 |
| US Growth Index | 2,25 |
| US Small Cap Index | 4,00 |
| US Value Index | 2,00 |
Se afdelingernes faktiske tracking error.
* En tracking error på 1,5 % er det samme som en standardafvigelse på 1,5 % mellem afkast på afdelingen og afkast på afdelingens benchmark. Med en antagelse om at afkastafvigelserne er normalfordelte, vil det sige at der er 68 % sandsynlighed for, at afdelingens afkastafvigelse ligger inden for den forventede tracking error og 32 % sandsynlighed for, at afdelingen får en større afkastafvigelse mod benchmark end den forventede tracking error.